Стратегический подход к управлению активами предприятия
Управление активами является одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, которая тесно связана с другими системами управления предприятием.
Общая система управления предприятием включает следующие подсистемы:
- управление производственно-сбытовой деятельностью (операционный менеджмент);
- управление инновационной деятельностью (инновационный менеджмент);
- управление финансовой деятельностью (финансовый менеджмент).
Управление активами органически входит в систему финансового управления и находится во взаимосвязи с системой операционного и инновационного управления.
Большинство современных ученых (Бланк И.А., Ковалев В.В., Стоянова Е.С. и другие) под управлением активами понимают деятельность предприятия, направленную для достижения поставленных целей путем рационального использования имеющихся ресурсов с применением принципов и методов экономического механизма управления. Так, И.А. Бланк отмечает: “Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в различных видах деятельности предприятия и организацией их оборота” [11]
Главная цель управления активами неразрывно связана с главной целью финансового управления в целом. Современная экономическая теория в качестве главной цели финансовой деятельности предприятия выдвигает обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия, что получает конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия. Эта цель позволяет учесть факторы времени, доходности и риска, интересы владельцев предприятия. Следовательно, обеспечение максимизации благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде применимо в качестве главной цели и к управлению активами. Эта цель достигается при качественном управлении активами, которое способствует повышению эффективности управления предприятием в целом.
Практика работы предприятий подтверждает наличие прямой зависимости эффективности их деятельности от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. В связи с этим большое значение приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.
Многогранность активов как экономической категории и развитый методический аппарат их оценки обусловливает необходимость формирования цельной теории управления активами. За рубежом управление активами представляет собой развитую область практики, имеющую собственную теоретическую основу, истоки которой прослеживаются с ХIХ века (табл. 2).
Современное состояние этой области экономических знаний за рубежом позволяет сделать вывод о существовании сформированной концепции управления активами. На сегодняшний день наиболее развитыми в зарубежной финансово-экономической науке и хозяйственной практике являются следующие аспекты: общие представления и история управления активами, структура активов, риски, связанные с активами, модели управления портфелем активов, цена активов и структура процентных ставок, управление ценностью активов, имитационные модели управления активами.
Иная ситуация в отечественной теории и практике управления активами.
- В отечественной финансово-экономической науке преждевременно говорить о существовании полноценной концепции управления активами, которая носила бы системный характер, имела бы развитую финансовую составляющую, основывалась бы на совокупности базовых принципов, включала бы оформленные стратегии и управленческие модели и содержала бы комплекс управленческих инструментов.
Таблица 2 - Эволюция теории и практики управления активами за рубежом
|
Парадигма менеджмента / управленческая концепция |
Краткое содержание (в отношении активов) |
Приоритетные активы (доминанты) |
|
Управление производством (XIX век) |
Основные управленческие акценты - производство и, следовательно, операционные активы. Решения по активам ориентировались на соблюдение технологии, увеличение производительности, экономию на эксплуатации машин и механизмов, поиск дешевых источников сырья и материалов |
Материальные активы |
|
Управление предприятием как закрытой системой (20-е годы ХХ века) |
Формирование функциональных подсистем (финансы, производство, сбыт, кадры). Повышение значимости денег, ценных бумаг. Усложнение решений в области управления активами. Появление решений, связанных с инвестициями в активы и их финансированием |
Перенос акцентов на финансовые активы |
|
Управление бизнесом как открытой системой (после 2-й мировой войны) |
Формирование активов, конкурентоспособных в рыночной среде по составу и структуре. Стратегические решения в управлении бизнесом в целом и активами в частности для повышения адаптационных возможностей предприятия в условиях изменчивости внешней среды. Повышение роли информации в принятии управленческих решений |
Перенос акцентов на нематериальные активы, человеческий капитал, права на интеллектуальную собственность |
|
Идеология стоимостного управления (60-80-е годы ХХ века) |
Повышение корпоративной стоимости. Создание долговременной стратегии развития, включая стратегии формирования и управления активами. Совершенствование учетного законодательства и учетных процедур, позволяющее максимально полно отражать активы в структуре имущества. Повышение финансовой прозрачности |
Наращивание совокупных активов |
|
Концепция капитализации (2-я половина ХХ века) |
Рост долгосрочного капитала, который представлен в активной стороне баланса внеоборотными активами, а в пассиве - собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Наращивание активов долгосрочного характера |
Наращивание внеоборотных активов, прежде всего, за счет нематериальных активов, включая бренд |
|
Концепции экономического роста (2-я половина ХХ века) |
Макроэкономический рост за счет роста экономических агентов |
Рост факторов производства в сочетании с трансфертами извне (инновационных, образовательных, социальных и др. детерминант роста) |
Еще статьи по экономике
Инвестиционная деятельность
Во всех развитых странах мира государство играет важную роль в развитии экономики. В руках правительства сосредоточены различные рычаги управления экономикой. Это и законодательная власть и ...
Инновационная деятельность предприятия
В
современном экономическом мире инновации выступают одним из ключевых факторов,
определяющих перспективы социального и экономического развития организаций.
Сегодня
конкуре ...
Иностранные инвестиции в экономике России
Приток инвестиций в экономику страны создает благоприятные условия для развития промышленности, наукоемких отраслей хозяйства. Эффективность инвестиционной деятельности прямо влияет на стаби ...
